期权成交量增加 —卖出期权的风险控制

作者:maoyanshi   分类 期货

  盘面情况:菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕2109合约+0.10%,期价最高报3146元/吨,最低报3052元/吨,收盘价报3078元/吨;成交量845393手,持仓量382358手,-13538手;RM9-1月价差+134元/吨。菜油2109合约+0.38%,期价最高报10815元/吨期权成交量增加 —卖出期权的风险控制,最低价10568元/吨,收盘报10632元/吨;成交量379991手,持仓量149166手,+77;OI9-1合约价差+78元/吨。

  市场报价:根据天下粮仓数据,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报10740元/吨,0元/吨,菜粕现货报3170/吨,+10元/吨。

  仓单日报:菜油仓单报764张,当日0张,有效预报500张;菜粕仓单报0张,当日-744张期权成交量增加 —卖出期权的风险控制,有效预报0张。

  持仓变动:菜油主流资金前二十名多头持仓报153406手,+2285,前二十名空头持仓报167152,+6616手,净空持仓为13746手;菜粕主流资金前二十名多头持仓报317684手,-9551手,前二十名空头持仓报351925,-5221手,净空持仓为34241手。

  消息面:洲际交易所(ICE)油菜籽期货周二反弹,追随CBOT大豆市场升势。截止收盘,11月油菜籽合约收高11.00加元,报每吨909.10加元。

  总结:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易。菜粕方面:美国大豆产区的天气形势存在不确定性,加上美国大豆作物进入关键结颊期之前,天气变得更加炎热干燥,市场对降雨更为敏感,产量担忧情绪加剧,美豆价格偏强运行,支撑国内粕价。加上,期权成交量增加 —卖出期权的风险控制加拿大产区天气持续干燥炎热,加籽价格坚挺,提振国内菜籽进口成本,对国内菜粕亦有所支撑。另外,水产价格较好,养殖利润较高,下游投苗积极性较强,目前正是水产饲料投喂旺期,菜粕需求增长令季节性供应压力得到缓解,国内菜粕库存持续快速下降,目前处于往年同期水平,对价格有所支撑。盘面上看,菜粕近日高位震荡,高位风险聚集,波动较大,切勿盲目追高。建议菜粕2109合约短期继续偏多思路对待。

  菜油方面:美国大豆作物进入关键结颊期之前,天气变得更加炎热干燥,市场对降雨更为敏感,产量担忧情绪加剧,对美豆有所支撑。受到劳动力短缺等因素制约,马棕产量增速不及预期,不过出口有所下降,对价格有所制约。加拿大大草原的炎热干旱天气并未显著改善,油菜籽丰收的希望已经破灭。气象预报显示,本周大草原地区的温度将高于正常水平,只有局部地区会出现零星降雨,给油菜籽市场提高强有力的支撑性因素。菜油基本面方面,市场整体维持稳定,现货端,国产菜籽不断上市,期权成交量增加 —卖出期权的风险控制菜油供应增加,且进入暑假也令终端市场走货放缓,并多以其他替代油脂来进行替代,短期供大于求的态势依然存在。据监测显示,截止7月19日当周,华东地区主要油厂菜油商业库存约27.4万吨,较上周回升0.5万吨,较上月同期增长1.6万吨,短期供应压力仍存。盘面上看,期权成交量增加 —卖出期权的风险控制菜油表现为高位震荡,波动幅度较大,勿盲目追高。操作上,建议菜油2109合约短期偏多思路对待。

(文章来源:瑞达期货

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